民企“一二五”政策来了！它带来了哪些影响？
民营企业想要长期良好发展，不仅需要公平公正的营商环境，还要有效的退出机制。民企“一二五”政策来了！它带来了哪些影响？..
400-108-0208 立即咨询发布时间：2019-04-12 热度：
民营企业融资难是哪些原因导致的？据万金融了解，从外部原因来看，当前市场预期不稳定、经济下行压力的增大、融资渠道收窄以及金融风险偏好下降都导致了不少民营企业融资困难；从企业自身来看，治理机制不健全、财务制度不规范、过度融资投资、过度多元化导致了企业财务杠杆较高，抗风险能力较弱。
针对这个问题，11月7日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清提出，初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取3年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。
万金融认为，这并不是简单机械的“一刀切”模式，而相关监管人士也表示，“一二五”是整体方向性指标，而非硬性考核指标，不要求每一家银行必须达到，信贷标准也并没有放松。
目前对民营企业的信贷投放与其在国民经济中的分量不成正比，增加对民企信贷支持并不意味着‘大水漫灌’。银行对实体经济包括民营企业的支持更多的是信贷结构上的调整而不是总量上的扩张，这体现在银行逐步退出对“僵尸企业”的资金支持，控制并且优化新增贷款。
实际上，万金融发现，不同的银行已经在秉承自己定位特色的基础上设计出许多支持民营企业的产品、服务，有些还在探索中实现了“差异化发展”。
各银行市场定位、目标客户不同。比如，浙江泰隆银行绝大部分客户是民企，有的银行则是国有客户比例相对较高。每家银行应根据客户情况来进行业务的逐步调整。中国银行最新披露的数据显示，中行的民营企业贷款余额占境内全部对公贷款余额比例已超过30%。而泰隆银行、台州银行等银行的民营企业客户占比在90%以上。
尽管各银行步调不强求一致，但万金融认为，从长远看，要做到让整个银行业对民营企业的贷款支持契合民营经济在国民经济中的相应比重。监管部门也将根据市场环境变化，因时因地制宜，充分与市场沟通，积极稳妥推进，保持政策的方向性和灵活性的统一。
“一二五”政策的发布产生了哪些影响？毅洋投资认为，“一二五”政策主要产生了下列影响：
宏观层面有利于修复信用环境
“一二五”目标属于自上而下的政策引导，通过对商业银行贷款投向的指导，定向支持中小民营企业，为有融资需求的优质民营企业提供必要的资金支持，有助于缓解今年以来民营企业融资难的问题，实体经济的信用环境有望好转，对银行风险偏好下降的问题也有一定的缓解作用，能够更好的促进金融对实体经济的支持。同时，支持民营企业发展、释放其经营活力，也有利于我国经济实现高质量发展。
对银行业影响“喜忧参半”
今年以来不少银行已经加大对中小企业发放贷款，前三季度小微企业贷款增速远超上市银行平均贷款增速。尽管如此，银行在民营企业的资金投入仍与实际需求有一定的差距，究其根本，仍然是成本和商业可持续性问题并没有得到有效解决。不过，近年来银行信息技术的发展在一定程度上解决了一些问题。
“一二五”政策无疑会促进银行业进一步加大对民营企业的信贷投放，有利于提升银行净息差水平，但对银行业盈利影响可能存在较大的不确定性。总体来看，风险依然相对可控，主要考虑到，一方面，近年来，银行业已逐步加大金融科技的研发力度，加大在民营企业小微领域等数字化运用程度，有助于银行充分掌握其信息，减少因为信息不对称造成的损失。另一方面，大部分银行已建立完善的资产负债定价体系，有利于其充分覆盖民营小微企业的风险成本。
民营企业将呈现强者恒强
在监管指引下，银行出于满足风险规避和政策要求的考虑，其信贷资源将集中投向一些符合国家产业政策方向、公司治理完善、负债水平合理、履约记录良好的优质民营企业，尤其是一些优质的民营龙头企业将更受银行青睐，民营企业也将呈现强者恒强的局面。
长期来看，万金融认为，民营企业想要长期良好发展，不仅需要公平公正的营商环境，还要有效的退出机制。此外，民营企业征信体系的建立也是一个关键，它能打破银行和民营中小企之间的信息壁垒，使得银行更好地为实体经济服务。
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